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海财经.证券导报记者洪佳佳
曾一度被国有大行集体下架的五年期大额存单，2026年下半年悄然回归，但这次“返场”并非全面放开——额度紧俏、利率不高，且长期与短期利率倒挂的现象引发关注。
此轮返场产品利率整体不高，且出现明显的期限与利率倒挂。国有大行五年期大额存单年利率普遍在1.55%至1.60%之间，股份行略高，华夏银行、平安银行部分产品可达1.75%至1.80%，但额度更为紧张。部分中小银行则给出更高利率以吸引本地储户。重庆富民银行、众邦银行等民营银行五年期产品年化利率可达2.05%，锡商银行三年期利率为2%，但这类产品通常设有地域或准入门槛限制。
返场的大额存单额度管控相当严格。工商银行App上，利率较高的五年期产品(1.60%)同样显示售罄，仅剩利率稍低的档次尚有额度。
从海南本地情况看，地方性银行在定价上仍有一定空间。海南银行三年期大额存单目前有两档：20万元起存年利率1.8%，50万元起存年利率1.85%，可通过网点、手机银行及网银办理，分期限额发售。海南农商银行的“社保存”三年期主要分为两档：5万元至20万元为1.6%，20万元(含)以上为1.68%；五年期则分别对应1.5%和1.6%，为本地储户提供了中长期配置选项。
整体而言，海南省内的国有行、股份行挂牌利率与全国水平基本一致，均在2%以下。本地法人机构的利率优势虽仍存在，但较此前已有所收窄。
去年年底，为缓解净息差收窄压力，六大行曾集体下架五年期大额存单。如今回归的直接动因是巨大的存款到期接续压力。华泰证券报告推算，2026年一年期以上定存到期规模约50万亿元，其中五年期到期量在5万亿元至6万亿元。若银行不提供有吸引力的接续产品，资金可能流向理财或他行。有分析称，当前低利率环境下，理财、权益市场波动加大，居民风险偏好保守，保本且确定性高的产品需求旺盛，而供给相对稀缺，这给大额存单带来了市场需求。
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